பணவியல் பொருளியல்: ஒரு மதிப்பெண் வினாக்கள், புத்தக வினா விடைகள் மற்றும் குறிப்புகள்

பணவியல் பொருளியல் பற்றி

நடுத்தரம் ~90 நிமிடப் படிப்பு

"பணம் செய்வதே பணம்" (Money is what money does) என்றார் பிரான்சிஸ் ஏ. வாக்கர். தொடங்க இது நல்ல இடம். ஏனெனில் பணத்தை அதன் பணிகள் மூலமே நன்றாகப் புரிந்துகொள்ள முடியும். பணத்துக்கு முன் மக்கள் பண்டமாற்று முறையைப் பயன்படுத்தினர். ஒருவரிடம் உள்ளதையே மற்றவர் சரியாக விரும்பினால் மட்டுமே அது வேலை செய்யும். பணம் அந்தச் சிக்கலை நீக்கியது. வாணிகம், சேமிப்பு, கடன் வாங்குதல் எல்லாம் மிக எளிதாயின.

அடுத்து அலகு பணத்திலிருந்து பொருளாதாரத்தில் உள்ள பணத்தின் அளவுக்குச் செல்கிறது. இந்திய ரிசர்வ் வங்கி பண அளிப்பை \(M_1\) முதல் \(M_4\) வரை நான்கு நிலைகளில் அளக்கிறது. அந்த அளவு மாறும்போது விலைகளுக்கு என்ன ஆகிறது என்பதைப் பண அளவுக் கோட்பாடுகள் விளக்குகின்றன. இது இயல்பாகப் பணவீக்கம், பணவாட்டம், தேக்கநிலை வீக்கம் ஆகியவற்றுக்கு இட்டுச் செல்கிறது. கடைசியாக, முதலாளித்துவப் பொருளாதாரத்தில் பொருளாதார நடவடிக்கைகளின் ஏற்ற இறக்கங்களான வணிகச் சுழற்சிகள் வருகின்றன.

தேர்வுக்கு முன் இவற்றைச் சரிபாருங்கள்: பணத்தின் ஒரு பணியை முதன்மை, இரண்டாம் நிலை, துணைப் பணி என வகைப்படுத்த முடிகிறதா? அஞ்சலக வைப்புகளை எந்தப் பண அளிப்பு அளவு சேர்க்கிறது என்று சொல்ல முடிகிறதா? \(MV = PT\) இல் ஒவ்வொரு குறியீட்டையும் விளக்க முடிகிறதா? ஒரு பணவீக்க வகையை அதன் காரணத்துடன் பொருத்த முடிகிறதா? வணிகச் சுழற்சியின் கட்டங்களை வரிசைப்படுத்த முடிகிறதா? பிஷரின் அணுகுமுறை கேம்பிரிட்ஜ் அணுகுமுறையிலிருந்து எப்படி வேறுபடுகிறது என்பதிலும் தெளிவு வேண்டும்: ஒன்று செலவிடப்படும் பணத்தைப் பார்க்கிறது, மற்றொன்று கையில் வைத்திருக்கும் பணத்தைப் பார்க்கிறது.

நீங்கள் கற்பவை

• பண்டமாற்றிலிருந்து நெகிழிப் பணம், டிஜிட்டல் பணம் வரை பணத்தின் வளர்ச்சியை விவரித்தல்.
• பணத்தின் பணிகளை முதன்மை, இரண்டாம் நிலை, துணைப் பணிகள் என வகைப்படுத்துதல்.
• \(M_1\), \(M_2\), \(M_3\), \(M_4\) ஆகியவற்றை வரையறுத்து, குறுகிய பணத்தைப் பரந்த பணத்திலிருந்து பிரித்தல்.
• பிஷரின் பரிமாற்ற அணுகுமுறையைக் கேம்பிரிட்ஜ் ரொக்க இருப்பு அணுகுமுறையுடன் ஒப்பிடுதல்.
• பணவீக்கத்தின் வகைகள், காரணங்கள், விளைவுகள், அதைக் கட்டுப்படுத்தும் பணவியல் மற்றும் நிதி நடவடிக்கைகளை விளக்குதல்.
• வணிகச் சுழற்சியின் நான்கு கட்டங்களைக் கண்டறிந்து, பொது முதலீடு மீட்சியை எப்படித் தொடங்கலாம் என்பதை விளக்குதல்.

தொடங்குவதற்கு முன்

• அலகுகள் 2 முதல் 4 வரை படித்த நாட்டு வருமானமும் மொத்தத் தேவையும்.
• 11ஆம் வகுப்பு பொருளியலில் படித்த, தேவையும் அளிப்பும் விலையைத் தீர்மானிக்கும் முறை.
• \(MV = PT\) போன்ற எளிய சமன்பாட்டை மாற்றி எழுதும் திறன்.

பணவியல் பொருளியல் — விரிவான விளக்கம்

பணம், விலைகள், வணிகச் சுழற்சிகள்

பணத்தின் வளர்ச்சியும் பணிகளும்

பரிமாற்றம் பண்டமாற்றிலிருந்து பண்டப் பணம், உலோகப் பணம் (தங்கத் திட்டம், வெள்ளித் திட்டம்), காகிதப் பணம் என வளர்ந்தது. பின்னர் வங்கிப் பணம், பற்று அட்டை, கடன் அட்டை போன்ற நெகிழிப் பணம், பிட்காயின் போன்ற டிஜிட்டல் மற்றும் கிரிப்டோ நாணயங்கள் வரை வந்தது. பண்டமாற்று தோல்வியடைந்ததற்கு முக்கியக் காரணங்கள்: இருமுனைத் தேவைப் பொருத்தம் இல்லாமை, மதிப்பை அளக்கப் பொதுவான அளவுகோல் இல்லாமை, செல்வத்தைச் சேமித்து வைப்பதில் உள்ள கடினம்.

பணத்தின் பணிகள் இப்படி வகைப்படுத்தப்படுகின்றன.

• முதன்மைப் பணிகள்: பரிமாற்றக் கருவி, மதிப்பின் அளவுகோல்.
• இரண்டாம் நிலைப் பணிகள்: மதிப்பைச் சேமிக்கும் கருவி, எதிர்காலச் செலுத்துதல்களின் அளவுகோல், மதிப்பை மாற்றும் கருவி.
• துணைப் பணிகள்: கடன் அமைப்பின் அடிப்படை, நாட்டு வருமானத்தை உற்பத்திக் காரணிகளுக்கு இடையே பகிர்தல், இறுதிநிலைப் பயன்பாடுகளையும் உற்பத்தித்திறன்களையும் சமப்படுத்துதல், செல்வத்துக்கு நீர்மைத் தன்மை தருதல்.

பண அளிப்பு

ஒரு காலப் புள்ளியில் பொதுமக்களிடம் உள்ள மொத்தப் பண இருப்பே பண அளிப்பு (Money Supply). ரிசர்வ் வங்கி நான்கு அளவீடுகளைப் பயன்படுத்துகிறது:

• \(M_1\) = பொதுமக்களிடம் உள்ள நாணயம் + வங்கிகளில் உள்ள கேட்பு வைப்புகள் + ரிசர்வ் வங்கியில் உள்ள பிற வைப்புகள்
• \(M_2\) = \(M_1\) + அஞ்சலகச் சேமிப்பு வங்கிகளில் உள்ள சேமிப்பு வைப்புகள்
• \(M_3\) = \(M_1\) + வணிக, கூட்டுறவு வங்கிகளில் உள்ள கால வைப்புகள்
• \(M_4\) = \(M_3\) + மொத்த அஞ்சலக வைப்புகள்

\(M_1\), \(M_2\) குறுகிய பணம். \(M_3\), \(M_4\) பரந்த பணம். \(M_1\) இலிருந்து \(M_4\) நோக்கிச் செல்லச் செல்ல நீர்மைத் தன்மை குறைகிறது. வங்கிகள் எவ்வளவு பணத்தை உருவாக்க முடியும் என்பது நாணய-வைப்பு விகிதம், இருப்பு-வைப்பு விகிதம், ரொக்க இருப்பு விகிதம் (CRR), சட்டப்பூர்வ நீர்மை விகிதம் (SLR) போன்ற ரிசர்வ் வங்கி விதிகள் ஆகியவற்றைப் பொறுத்தது.

பண அளவுக் கோட்பாடுகள்

இர்விங் பிஷரின் பரிமாற்ற அணுகுமுறை \(MV = PT\) என்று எழுதப்படுகிறது. இதில் M பணத்தின் அளவு, V பணச் சுழற்சி வேகம், P விலைநிலை, T பரிமாற்றங்களின் அளவு. V, T மாறாமல் இருந்தால் P, M க்கு நேர்விகிதத்தில் மாறுகிறது: பண அளிப்பை இரட்டிப்பாக்கினால் விலைநிலையும் இரட்டிப்பாகிறது.

மார்ஷல், பிகு, ராபர்ட்சன், கீன்ஸ் உருவாக்கிய கேம்பிரிட்ஜ் ரொக்க இருப்பு அணுகுமுறை, பணத்தைக் கையில் வைத்திருப்பதற்கான தேவையைப் பார்க்கிறது. மக்கள் தங்கள் உண்மை வருமானத்தில் எந்தப் பின்னத்தை (k) ரொக்கமாக வைத்திருக்க விரும்புகின்றனர் என்று கேட்கிறது. இங்கு பணம் முக்கியமாக மதிப்பைச் சேமிக்கும் கருவியாகக் கருதப்படுகிறது. பிஷர் அதைப் பரிமாற்றக் கருவியாகக் கருதுகிறார்.

பணவீக்கம், பணவாட்டம், அவற்றின் கட்டுப்பாடு

பொது விலைநிலை தொடர்ந்து உயர்வதே பணவீக்கம் (Inflation). வேகத்தைப் பொறுத்து இது தவழும், நடக்கும், ஓடும், பாய்ந்தோடும் அல்லது மிகை பணவீக்கம் என வகைப்படுத்தப்படுகிறது. காரணத்தைப் பொறுத்து, தேவை இழுப்புப் பணவீக்கம் (குறைந்த பண்டங்களைத் துரத்தும் அதிகப் பணம்) அல்லது செலவு உந்துதல் பணவீக்கம் (கூலி, மூலப்பொருள் செலவு, இலாப விளிம்பு உயர்வால் விலைகள் உயர்வது). விலைநிலை தொடர்ந்து குறைவது பணவாட்டம். உற்பத்தி தேங்கி, வேலையின்மை அதிகமாக இருக்கும்போதே பணவீக்கமும் இருப்பது தேக்கநிலை வீக்கம் (Stagflation).

பணவீக்கம் கடன் கொடுத்தோரையும் நிலையான வருமானம் பெறுவோரையும் பாதிக்கிறது. கடன் வாங்கியோரும் வணிகர்களும் பெரும்பாலும் ஆதாயம் பெறுகின்றனர். அதைக் கட்டுப்படுத்த ரிசர்வ் வங்கி பணவியல் நடவடிக்கைகளைப் பயன்படுத்துகிறது: வங்கி வீதத்தையும் ரெப்போ வீதத்தையும் உயர்த்துதல், CRR ஐ உயர்த்துதல், வெளிச்சந்தை நடவடிக்கைகளில் பத்திரங்களை விற்றல். அரசு நிதி நடவடிக்கைகளைப் பயன்படுத்துகிறது: தன் செலவைக் குறைத்தல், வரிகளை உயர்த்துதல், பொதுக் கடன் வாங்குதலை அதிகரித்தல்.

வணிகச் சுழற்சிகள்

முதலாளித்துவப் பொருளாதாரத்தில் பொருளாதார நடவடிக்கைகள் சீராக ஏறி இறங்குவதே வணிகச் சுழற்சி (Trade Cycle). அதற்கு நான்கு கட்டங்கள் உள்ளன: செழிப்பு (அதிக உற்பத்தி, வேலைவாய்ப்பு, விலைகள்), பின்னிறக்கம் (முதலீடும் தேவையும் குறையத் தொடங்கும் திருப்புமுனை), மந்தநிலை (கடும் வேலையின்மையும் குறைந்த விலைகளும் உள்ள தாழ்ந்த நிலை), மீட்சி (தேவையும் முதலீடும் மீண்டும் உயிர்பெறுகின்றன). தன்னிச்சை முதலீடு, குறிப்பாக அரசின் பொது முதலீடு, மீட்சியைத் தொடங்கி வைக்கலாம்.

தவிர்க்க வேண்டிய பொதுவான தவறுகள்

• ஒருமுறை நடக்கும் விலை உயர்வைப் பணவீக்கம் என்பது. பணவீக்கம் என்பது பொது விலைநிலையில் தொடர்ந்து நீடிக்கும் உயர்வு.
• பரந்த பணம் குறுகிய பணத்தைவிட அதிக நீர்மைத் தன்மை உடையது என்று நினைப்பது. இது தலைகீழ்: \(M_1\) அதிக நீர்மைத் தன்மை உடையது. \(M_3\), \(M_4\) நீர்மைத் தன்மை குறைந்த கால வைப்புகளையும் அஞ்சலக வைப்புகளையும் சேர்க்கின்றன.
• பணவாட்டத்தையும் பணவீக்கக் குறைப்பையும் (disinflation) குழப்புவது. பணவாட்டம் விலைநிலையில் ஏற்படும் சரிவு. பணவீக்கக் குறைப்பு என்பது பணவீக்க வீதம் மெதுவாவது. அப்போதும் விலைகள் உயர்ந்துகொண்டுதான் இருக்கும்.
• கேம்பிரிட்ஜ் அணுகுமுறையைப் பிஷரின் அணுகுமுறையாகவே கருதுவது. கேம்பிரிட்ஜ் ரொக்கம் வைத்திருப்பதற்கான தேவையைக் கவனிக்கிறது. பிஷர் பரிமாற்றங்களின் அளவையும் சுழற்சி வேகத்தையும் கவனிக்கிறார்.
• எல்லா வகைப் பணவீக்கமும் தீங்கானது என்று கொள்வது. மிதமான, தவழும் பணவீக்கம் பொதுவாகப் பாதுகாப்பானது என்று கருதப்படுகிறது. அது உற்பத்தியாளர்களை ஊக்குவிக்கலாம். ஓடும் பணவீக்கமும் மிகை பணவீக்கமுமே தீங்கு செய்பவை.

இவற்றை பயிற்சித் தேர்வு மூலம் சோதித்துப் பாருங்கள்; பிறகு விடையுடன் கூடிய வினாக்கள் பகுதியில் விரிவான விளக்கத்தைப் படியுங்கள்.

அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்

குறுகிய பணத்துக்கும் பரந்த பணத்துக்கும் என்ன வேறுபாடு?

குறுகிய பணம் \(M_1\), \(M_2\): பொதுமக்களிடம் உள்ள நாணயம், கேட்பு வைப்புகள், ரிசர்வ் வங்கியில் உள்ள பிற வைப்புகள், அஞ்சலகச் சேமிப்பு வைப்புகள். பரந்த பணம் \(M_3\), \(M_4\). இவை வங்கிகளில் உள்ள கால வைப்புகளையும் மொத்த அஞ்சலக வைப்புகளையும் சேர்க்கின்றன. குறுகிய பணம் அதிக நீர்மைத் தன்மை உடையது.

இர்விங் பிஷரின் பண அளவுக் கோட்பாடு எப்படிச் செயல்படுகிறது?

பிஷரின் சமன்பாடு \(MV = PT\). பணச் சுழற்சி வேகமும் (V) பரிமாற்றங்களின் அளவும் (T) மாறாமல் இருந்தால், விலைநிலை (P) பண அளிப்புக்கு (M) நேர்விகிதத்தில் மாறுகிறது. M இரட்டிப்பானால் P இரட்டிப்பாகிறது. M பாதியானால் P பாதியாகிறது.

கேம்பிரிட்ஜ் ரொக்க இருப்பு அணுகுமுறை என்றால் என்ன?

மார்ஷல், பிகு, ராபர்ட்சன், கீன்ஸ் போன்ற கேம்பிரிட்ஜ் பொருளியலாளர்கள் உருவாக்கிய இந்த அணுகுமுறை, பணத்துக்கான தேவை மூலம் பணத்தின் மதிப்பை விளக்குகிறது. மக்கள் தங்கள் உண்மை வருமானத்தில் ஒரு பின்னத்தை ரொக்கமாக வைத்திருக்கின்றனர். இந்தத் தேவையுடன் ஒப்பிடும்போது பண அளிப்பு எவ்வளவு என்பதைப் பொறுத்து விலைநிலை அமைகிறது. எனவே இங்கு பணம் மதிப்பைச் சேமிக்கும் கருவியாகக் கருதப்படுகிறது.

தேவை இழுப்புப் பணவீக்கத்துக்கும் செலவு உந்துதல் பணவீக்கத்துக்கும் என்ன வேறுபாடு?

மொத்தத் தேவை பண்டங்களின் அளிப்பைவிட அதிகமாக இருக்கும்போது தேவை இழுப்புப் பணவீக்கம் ஏற்படுகிறது. இதைக் 'குறைந்த பண்டங்களைத் துரத்தும் அதிகப் பணம்' என்று விவரிக்கின்றனர். கூலி, மூலப்பொருள் விலை போன்ற உற்பத்திச் செலவுகள் உயர்ந்து, நிறுவனங்கள் அந்த உயர்ந்த செலவை அதிக விலையாக நுகர்வோர் மீது சுமத்தும்போது செலவு உந்துதல் பணவீக்கம் ஏற்படுகிறது.

தேக்கநிலை வீக்கம் என்றால் என்ன?

தேக்கமும் பணவீக்கமும் சேர்ந்த நிலை இது: உற்பத்தி வளர்ச்சி மெதுவாகவும் வேலையின்மை அதிகமாகவும் இருக்கும்போதே விலைகள் உயர்ந்துகொண்டே இருக்கின்றன. இதைக் கையாள்வது கடினம். பணவீக்கத்தைக் குறைக்கும் நடவடிக்கைகள் வேலையின்மையை மோசமாக்கலாம். தேவையை உயர்த்தும் நடவடிக்கைகள் விலைகளை மேலும் உயர்த்தலாம்.

பணவியல் கொள்கை மூலம் ரிசர்வ் வங்கி பணவீக்கத்தை எப்படிக் கட்டுப்படுத்துகிறது?

பண அளிப்பைக் குறைத்து, கடனைச் செலவு மிக்கதாக்குகிறது. வங்கி வீதத்தையும் ரெப்போ வீதத்தையும் உயர்த்தலாம். வங்கிகளிடம் கடன் கொடுக்கக் குறைந்த பணம் இருக்கும்படி ரொக்க இருப்பு விகிதத்தை உயர்த்தலாம். அமைப்பிலிருந்து ரொக்கத்தை உறிஞ்ச, வெளிச்சந்தையில் அரசுப் பத்திரங்களை விற்கலாம்.

வணிகச் சுழற்சியின் நான்கு கட்டங்கள் எவை?

செழிப்பு, பின்னிறக்கம், மந்தநிலை, மீட்சி. செழிப்பில் உற்பத்தி, வேலைவாய்ப்பு, விலைகள் அதிகமாக இருக்கின்றன. முதலீடு குறையத் தொடங்கும் திருப்புமுனை பின்னிறக்கம். கடும் வேலையின்மை உள்ள தாழ்ந்த நிலை மந்தநிலை. மீட்சியில் தேவையும் முதலீடும் மீண்டும் உயிர்பெறுகின்றன. இதற்குப் பெரும்பாலும் பொது முதலீடு உதவுகிறது.